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可转债(10)– 生而辉煌 #610

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发表于 2018-7-24 17:04:43 | 显示全部楼层 |阅读模式
历史.jpg
可转债(10) – 生而辉煌#611


前面的文章已经把可转债的理论基础讲完了。在真正下注前,先莫着急,再啰嗦一下:讲讲可转债这一路的辉煌历史。


一)逻辑

正常思维:
问:一个父母品质高尚,家庭温馨,自己品学兼优,比如学习科科96分以上的学生,会不会一反常态,突然变恶?
答:或许会(极小的概率)。

再问:一群父母品质高尚,家庭温馨,自己品学兼优,学习比如科科96分以上的学生,会不会突然变恶?
答:基本不会。

反常思维:
问:一个连续16年,年年争先的城市,会不会进入只跌不涨?
答:这……

问:一个连续赚钱的品种,总是赚钱,会不会从此永远亏钱?
答:这……

问:股市连年大跌,是不是大底?是不是要大涨?
答:可能,大家蜂拥而上,回头一看抄到了山腰;再回头一看,原来是山顶区域;
日常生活中,找生活伴侣,第一看的就是其父母如何?其家庭关系如何?其自身性格三观如何?其身家如何?当然尽可能知道其成长的历史。以史为鉴,总是有些帮助的。但是到了投资上,大家往往开始左顾而言他。常识全都抛弃!


对比:
16年前的房子2000/平;现在50000/平;问:涨还是跌?
16年前的可转债体系赚钱,截至到15年还赚钱。问:以后是否还赚钱?
16年前股市1700多点,现在的股市2800多点;(个股就不说了)问:以否可以反转了?

人人都想反转,只是想不劳而获罢了。经济学上讲:买家与买家竞争,卖家与卖家竞争,买家与卖家不产生竞争。虽然这么多年过去了,赚钱的品种基本还会继续赚钱,只是随着竞争着的加入,空间必然在内生性缩小。亏钱的品种呢?来,摸着胸口,基本面变了吗?


二)可转债的历史数据

下面是可转债的部分历史数据,如下。
  
转债
  
名称
  
收盘
最高
最低
转股价
发行时间
退市时间
交易年
丝绸
   转债
303.59
371.96
100
4.1
1998/8/27
2000/6/27
1.83
南化
   转债
269.7
300
100
4.56
1998/8/3
2000/10/11
2.19
鞍钢
   转债
117.85
151.6
95.01
3.3
2000/3/14
2001/11/27
1.71
钢钒
   转债
144.5
151.3
100.22
5.64
2003/1/22
2004/3/4
1.11
万科
   转债
145.33
167.85
94.02
5.85
2002/6/13
2004/4/20
1.85
机场
   转债
153.85
170
89.99
7.69
2000/2/25
2004/4/23
4.16
茂炼
   转债
120.95
144.88
98.05

  
1999/7/28
2004/7/27
5
阳光
   转债
101.99
130.5
96
3.8
2002/4/18
2005/4/5
2.97
侨城
   转债
158
164
101.79
6.15
2003/12/31
2005/4/22
1.31
金牛
   转债
114.34
149.5
102.5
6.44
2004/8/11
2005/7/1
0.89
丰原
   转债
145.01
165
101
4.8
2003/4/24
2005/10/14
2.48
铜都
   转债
113.6
179.99
101.5
4.52
2003/5/21
2005/9/30
2.36
民生
   转债
118.62
157
99.68
4.64
2003/2/27
2005/10/31
2.67
江淮
   转债
130.4
135
102.97
5.62
2004/4/15
2005/12/19
1.68
歌华
   转债
128
144
100.6
12.35
2004/5/12
2006/3/8
1.82
云化
   转债
147.21
169
99.2
6.8
2003/9/10
2006/3/10
2.49
雅戈
   转债
119.23
140
102.5
3.35
2003/4/3
2006/4/3
3
包钢
   转债
140.48
152.5
98.66
1.98
2004/11/9
2006/3/31
1.39
万科
   转2
193
195.88
103.01
3.55
2004/9/24
2006/4/7
1.53
山鹰
   转债
122.64
123
100.57
3.32
2003/6/16
2006/4/19
2.84
燕京
   转债
131
133
95.12
7.06
2002/10/16
2006/4/20
3.51
复兴
   转债
138.2
149.82
98.03
5.03
2003/10/28
2006/7/11
2.7
南山
   转债
122.24
191.6
97.98
4.12
2004/10/19
2006/8/11
1.81
华西
   转债
143.98
169.49
96.2
2.7
2003/9/1
2006/8/14
2.95
招行
   转债
169.08
176.99
98.65
2.7
2004/11/10
2006/9/29
1.88
丝绸
   转2
140.5
151.68
95
3
2002/9/9
2006/9/9
4
邯钢
   转债
182
203.99
98.2
3.36
2003/11/26
2007/3/2
3.26
营港
   转债
176.98
186
103.62
6.99
2004/5/19
2007/3/26
2.85
水运
   转债
205.1
218
94
5.41
2002/8/12
2007/3/29
4.63
华发
   转债
285
299
107.53
7.68
2006/7/27
2007/4/3
0.68
柳化
   转债
176
176.67
106.1
9.86
2006/7/28
2007/4/3
0.68
首钢
   转债
215
205
95.3
2.97
2003/12/15
2007/4/6
3.31
国电
   转债
211.88
218.98
95.05
6.59
2003/7/18
2007/4/23
3.76
晨鸣
   转债
204.05
220
99.93
5.5
2004/9/15
2007/5/14
2.66
招商
   转债
290.37
350
117
13.09
2006/8/30
2007/5/25
0.73
华电
   转债
299.98
299.99
101
3.1
2003/6/2
2007/5/29
3.99
华菱
   转债
231.61
279.44
99.45
4.3
2004/7/16
2007/5/31
2.87
西钢
   转债
158
222
95.01
4.85
2003/8/10
2007/6/11
3.84
天药
   转债
189.73
240
105.1
4.33
2006/10/25
2007/6/22
0.66
上电
   转债
226.58
277.99
113.1
4.43
2006/12/1
2007/8/15
0.7
创业
   转债
288.3
327.98
97.5
3.82
2004/6/30
2007/8/28
3.16
韶钢
   转债
272.22
349.99
130
4.68
2007/2/5
2007/10/9
0.67
凯诺
   转债
201.91
295
106.66
4.96
2006/8/15
2007/10/16
1.17
海化
   转债
366
459.98
99.9
4.5
2004/9/7
2008/2/14
3.44
中海
   转债
110.02
214.05
103.5
25.31
2007/7/2
2008/3/27
0.74
桂冠
   转债
128.5
310
99.99
5.77
2003/6/25
2008/3/27
4.76
金鹰
   转债
146.5
223.67
106.85
3.57
2006/11/20
2009/5/12
2.48
海马
   转债
160.41
163.3
105
3.6
2008/1/16
2009/6/1
1.37
赤化
   转债
135.19
168
104.7
6.84
2007/10/10
2009/5/25
1.62
五洲
   转债
144.44
155
103
4.73
2008/2/29
2009/7/2
1.34
柳工
   转债
151.52
175
104.51
11.58
2008/4/18
2009/5/25
1.1
巨轮
   转债
150.52
228.8
105.01
7.45
2007/1/19
2009/8/28
2.61
南山
   转债
136.96
199
82.7
8.42
2008/4/18
2009/9/18
1.42
恒源
   转债
262.01
335
106.6
12.88
2007/9/24
2009/12/21
2.24
山鹰
   转债
152.67
185.46
100.29
4.24
2007/8/31
2010/2/5
2.43
大荒
   转债
138.96
204
105.85
9.81
2007/12/19
2010/3/8
2.22
龙盛
   转债
129.07
160.1
118.2
8.9
2009/9/14
2010/5/6
0.64
安泰
   转债
156.04
170
129.08
12.33
2009/9/16
2010/6/10
0.73

根据历史的数据,实事求事的讲:

1)跌破值也即100元的可转债很多;
2)有的可转债最高价竟然达到了459元,同时300多元的也很多;
3)最终的收盘价基本上都在130元以上;
4)交易年限大多都在三年以下。

前面重篇幅夸赞可转债,说的千好万好。事实上呢?上面这张可转债历史数据表格清晰的展示出来,事实就是如此!


三)模拟操作

可转债好处在于,按照规则,我们可以进行推演。我们用前面介绍过的三种常用方法模拟操作,看看收益如何?

方法一:100元以下买入,一直持有到转债退市卖出;
等待转债价格到100以下买入--->定期关注公告--->到期卖出。
点评:方法简单,适合懒人。风险也不大,不过收益率在三种当中最低。

方法二:103以下买入,持有到130卖出;
等待转债价格到100元左右--->定期关注公告和价格--->强制转股或转债价达到130--->卖出。

注:方法简单,适合懒人,风险也很小。唯一要做的就是关注公告和可转债价格,一旦有强制转股的可能,撒丫子就跑。价格达到130,不要纠结, 严格执行纪律即可.

方法三:100元左右买入,争取最高价附近卖出;
这种方法即可关注公告,价格,还要研究一下市场面,判断一下大势。最好有点儿技术分析(虽然这种方法也TNND不靠谱)。如果操作好了,收益非常之高。操作错了呢,则坐山车空欢喜一场。

点评:风险最大,操作好了收益也最大。

大家都自己模拟一下算算收益能到多少,要注意时间的顺序,不然很多利润被重复算了。这里面一共有58只转债,考虑到时间因素,我们只能从中选择部分转债进行操作,不同的组合以及不同的操作顺序最终的收益也不同。

算上复利的话,计算结果如下:

方法一:472%(4.7倍);方法二:551%(5.5倍);方法三是5215%(52倍)!
虽然是事后计算,并且中间有一个2007年的大牛市,但操作起来也不会相差太多。最近的2015年的大牛市可转债投资者也是赚的盆满钵满。当然我也赚到了。


四)可转债辉煌的背后
赚钱的事情重复做,这是赚钱的不二法门。在一个大概率赚钱的品种上,我们严格执行纪律,我们可以放心大胆的投资,这样我们实际上是收到利润就马上按原则投入,相当于是复利投资。无处乎心里有底啊。

上面种种篇幅给大家介绍了:可转债是一个神奇投资品种,品种自带天然的保底特性,只要买入的价格合适,赚钱大概率,赚多赚少而已(正常情况都很多)。再辅以复利这个利刃,我们唯一剩下要做的就是时间

说来可笑,可转债投资就是这么简单,说出来云淡风轻。但做到的有寥寥无几,无外乎人性:耐心和忍耐力。这就是可转债可转债最吸引人的地方。


五)未来
看看可转债这一路的辉煌历史,很多朋友会惋惜错过了赚大钱的机会。别急,投资市场就是这么好玩儿,时至今日(2018年6月26日),机会又似乎要来了。我还可以打包票说神奇的可转债终会像玫瑰一样绽放。可朋友,你是否可以把握的住呢?

大篇幅不吝美言可转债方方面面,即将结束整个篇幅之际。下一篇讲讲可转债投资的风险。是的,投资可转债也是有风险的!


(一笑加一笑,2018年6月26日 夜)




熟悉我的朋友都知道,我关心的话题只有一个:一切与普通百姓赚钱有关的事儿~

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